市场人士表示，菲律宾计划明年削减大米进口，对越南大米市场造成影响要大于对泰国的影响，因为越南面临供应过剩的风险，而曼谷主要应对的是短期价格波动。作为全球最大的大米进口国，菲律宾大米进口减少、关税提高以及推动进口来源多元化（减少对越南的依赖）可能会重塑2026年初的区域贸易格局和价格动态。

菲律宾农业部预计，由于国内产量预计创下历史新高，2026年菲律宾大米进口量将降至400万吨以下，估计在360-380万吨之间，这一进口量足以满足国内需求，且不会压低农产品收购价。

农业部长弗朗西斯科·蒂乌·劳雷尔表示，菲律宾将于2026年1月起将进口大米关税从目前的15%提高至20%。劳雷尔还敦促进口商实现货源多元化，鼓励进口商考虑柬埔寨、缅甸和其他非传统供应商，而不是几乎完全依赖越南。

越南面临供应过剩风险

鉴于菲律宾的大米进口占据主导地位，预计越南将首当其冲地受到菲律宾政策转变的影响。越南海关数据显示，今年1月至11月，菲律宾从越南进口的大米同比下降24.9%至300万吨。

一位胡志明市的业内人士表示，如果菲律宾减少进口量，越南将受到最大的影响，由于供应过剩，冬春季大米价格可能面临下行压力。他表示，随着菲律宾减少进口，预计OM5451大米和香米供应将会出现过剩。他还补充说，出口商需要将货物转向非洲和中国等其他市场。

Rize公司的出口主管Tram Nguyen称，鉴于菲律宾在越南大米市场中占据较大份额，菲律宾的进口总量减少，加上该国政府推动采购来源多元化，减少对越南的依赖，可能会对越南大米价格产生重大影响，尤其是在2026年初冬春季作物上市的时候。

Tram补充说，在近四个月的进口暂停期间，越南出口商已经开始将销售转向其他市场。预计在中国和非洲等大型替代市场，竞争将急剧加剧。菲律宾进口商可能会将部分额外成本（关税上调至20%）转嫁给越南出口商。她还指出需求疲软以及来自泰国、印度和巴基斯坦的竞争加剧。

一些出口商预计，如果菲律宾需求疲软的状况持续下去，将会进行更长期的调整。另外一位胡志明市的贸易商称，越南可能会在2026年调整种植计划，以更好地反映供需状况。

标普的评估数据显示，12月16日，越南破碎率5%白米的离岸价为每吨359美元，与上周持平；泰国破碎率5%白米离岸价为每吨394美元，较上周下跌5美元。

泰国大米价格下行风险有限

泰国市场人士表示，鉴于泰国对菲律宾市场的依赖程度相对较低，此次政策转变不太可能对泰国国内大米价格造成实质性压力。

泰国大米出口商协会副秘书长瓦尼瓦·基蒂雷昂拉普称，在他看来，菲律宾市场不应会对泰国大米市场产生重大影响。

从历史上看，菲律宾每年从泰国进口的大米仅约15万至35万吨，最多不超过45万吨。即使在进口量下降50%的极端情况下，也仅相当于每年从泰国进口15万吨大米，这不足以对泰国国内大米价格造成额外压力。

瓦尼瓦表示，如果1月份进口许可证能够迅速发放且大米快速运输，那么泰国破碎率5%白米价格可能会面临短期上涨压力。然而，如果菲律宾政府决定限制进口或实施特殊配额，影响1月份进口，那么泰国5%白米价格将停止上涨，甚至可能下跌。

另一位曼谷出口商表示，泰国大米的出口市场相当多元化，菲律宾并非泰国大米的主要市场。如果泰国大米价格与其他国家持平，泰国大米在菲律宾市场仍有竞争空间。亚洲地区的大米价格可能取决于菲律宾1月份的进口窗口以及越南冬春季的收成情况。

永红国际展览(搜索"永红国际展览"公众号关注)注：转载请联系授权并保留出处和作者，不得删减内容。